Metal amarillo sólo al comienzo de la tendencia alcista

En la actualidad, el mercado del oro se encuentra en una situación tensa. Dragmetall comercializa unos 1.800 dólares la onza, pero es difícil predecir hacia dónde va el curso. Algunos expertos creen que el tipo de cambio del metal amarillo bajará en un contexto de activos bursátiles y bitcoin atractivos para la inversión. Otros prevén un aumento de la cotización del oro, en referencia a la desaceleración económica de las principales potencias y al aumento de la inflación.

Rick Rull, experto principal en el mercado de los recursos naturales y los dragajes, director de Sprott U.S (Estados Unidos), cree que el mercado de oro está en el comienzo de una tendencia alcista. La tendencia alcista tiende a evolucionar a largo plazo, pasando por la etapa de surgimiento, crecimiento y apagado. Por ejemplo, en el siglo pasado el aumento de la cotización del oro comenzó en 1971 y terminó 11 años después, en 1981. El siglo XXI marcó el período de 11 años de un intenso rally en el decenio de 2000-2011 Si se considera el último período de la historia del mercado del oro, sólo han pasado 4 años desde que comenzó la tendencia alcista de la dragería. Así que no se puede decir que el precio del oro ya ha pasado el punto máximo. Es probable que la tendencia alcista no sea hasta el comienzo de su recuperación y tenga un largo camino de desarrollo de 11 años, como en el pasado (si no más, habida cuenta de la situación poco convencional de la economía moderna). Dragmetall aún no ha superado la mitad de su camino de crecimiento.

El oro casi se ha duplicado en los últimos años, pasando de 1.000 a 1.800 dólares. En comparación, el precio del metal amarillo se multiplicó por 24, de 35 a 850 dólares, durante la tendencia alcista de los años 70 a 80. En la segunda tendencia alcista, en los años 2000, su precio solo se multiplicó por 6, pasando de 256 a 1900 dólares. En el contexto del mercado del metal amarillo hay que tener en cuenta la duración y la magnitud de la tendencia al alza.

Según el experto, cuando los depositantes están preocupados por el poder de compra de sus ahorros en activos tradicionales, incluso en divisas, la cotización del oro está aumentando. Si la población no confía en los depósitos bancarios y los bonos del Tesoro, sus opciones caen en el dragado. ¿Qué pasa en el mercado de los tesoreros? Hay que señalar que ahora hay muchos que quieren invertir en valores. El gobierno estadounidense ofrece bonos del Tesoro a 10 años con un rendimiento anual del 1,25%, mientras que el dólar pierde valor a una velocidad anual del 2% al 5%. El capital del inversor en bonos se reducirá en un 4% anual en 10 años, teniendo en cuenta el porcentaje complejo. En 10 años, el inversor recibirá alrededor de un tercio del capital invertido en bonos. Pronto, todos los inversores sabrán que el Tesoro no es la mejor entidad de inversión.

Los titulares de cuentas bancarias también se enfrentarán a los riesgos de inflación. Según un amplio plan de la Agencia Tributaria de los Estados Unidos, las cuentas bancarias seguirán transferencias de fondos por valor de más de 600 dólares. El objetivo del plan es identificar a los ricos que evaden impuestos. Sin embargo, las intenciones de la Agencia Tributaria son buenas, pero la vigilancia también puede llevar a la violación de los derechos de muchos estadounidenses que no han cometido fraude fiscal. El presidente Joe Biden anunció el inicio del Gran Reinicio Bancario. Nombró a Saule Omarova como jefe de la Oficina del Supervisor Monetario para «acabar con el antiguo sistema bancario». Saule Tarihovna Omarova es una científica estadounidense, profesora de derecho bancario en la Universidad de Cornell. Es partidaria de un sistema bancario socializado en el que los depósitos de los bancos privados sean controlados directamente por el banco central en determinadas condiciones. El nuevo régimen bancario se llama «FedAccounts». Es probable que las cuentas se denominen en «FedCoin», la moneda digital del banco central, para que las transacciones financieras de los ciudadanos sean mejor monitoreadas y controladas. Los acontecimientos en el sector bancario de los Estados Unidos sugieren el peligro de una crisis financiera y la posibilidad de sacar una cantidad decente de dinero de las cuentas bancarias de un gran número de depositantes. Es mejor que los estadounidenses redirigan ese dinero a activos físicos de dragaje, que son la mejor forma de seguro de riesgo. El oro en forma física es una encarnación material del dinero que protege del derrumbe inminente de las monedas fílmicas.

¿Qué va a hacer crecer el oro?

La política de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal y otros principales bancos centrales hará pensar a los inversores en el oro. El Estado emite divisas en una escala sin precedentes. El presupuesto se rellena de dinero «ineficiente» en términos de poder de compra. Las actas de la última reunión de la Fed indican que la reducción de las compras mensuales de bonos (que ascendieron a $ 120 millones) podría comenzar en noviembre. Es probable que así ocurra, ya que la Fed está tratando de mantener la confianza de la población en su estrategia de inflación.

La deuda pública y el déficit fiscal de Estados Unidos son motivo de gran preocupación. A nivel federal, las autoridades deben 29 billones de dólares. Según el Tribunal de Cuentas de los Estados Unidos, el valor neto de todo el sistema de seguridad social supera los 120 billones de dólares. ¡Eso es mucho! La deuda se atiende a través de los ingresos nacionales, calculados de la siguiente manera: los impuestos y las tasas por debajo de los gastos. A su vez, el ingreso nacional sale con un déficit de 4 billones de dólares al año. Esta brecha presupuestaria es muy difícil de reducir.

El valor total de todos los dragados y activos conexos en Estados Unidos representa sólo el 0,5% de los activos totales de ahorro e inversión. La proporción de oro y plata ha aumentado del 1,5% al 2% en los últimos 30 años. En la actualidad, hay motivos para hablar del inicio de una tendencia alcista en el mercado del oro. La inflación, las políticas de flexibilización cuantitativa, el alto volumen de la deuda, los tipos de interés negativos y la caída del índice del dólar contribuirán a ello.

Dragmetall es un activo que protege el ahorro de la inflación. El Departamento de Trabajo de Estados Unidos informó de que en septiembre de este año la inflación aumentó a un máximo de 13 años del 5,4%. El mes anterior, la tasa era del 5,3%. Es el mayor aumento mensual de la historia. La inflación de los precios al por mayor aumentó un 8,6% en comparación con el año pasado. Esto podría reducir los ingresos de las empresas y, en consecuencia, perjudicar la cotización de las acciones. En este escenario, el oro se convertirá en un activo más atractivo para los inversores. Es probable que la situación económica de los estadounidenses empeore con el invierno. La Oficina de Información Energética de Estados Unidos prevé que las facturas de calefacción de los hogares estadounidenses aumentarán en un 50% con respecto al año pasado. Los precios de la energía han aumentado constantemente en los últimos meses. El Organismo Internacional de Energía estima que la crisis energética mundial aumentará la demanda de petróleo en medio millón de barriles diarios, acelerará la inflación y frenará la recuperación económica de la pandemia. Si el costo de la energía sigue aumentando, las presiones inflacionarias aumentarán, lo que reducirá la actividad y la recuperación económica.

Como se sabe, el tipo de cambio del metal amarillo se expresa en la moneda estadounidense. Por lo tanto, un dólar más débil juega a favor de la dragada. La reducción del programa de flexibilización cuantitativa por parte de la Fed podría aumentar los rendimientos de los bonos en los próximos meses y fortalecer el dólar. Sin embargo, es poco probable que el banco central de Estados Unidos aumente los tipos de interés a mediano plazo. Las tasas de interés negativas son otra de las circunstancias que hacen pensar mal en el futuro de la moneda estadounidense. En estas circunstancias, los bancos conceden préstamos sin intereses. Además, las instituciones financieras ahora pagan a los clientes por pedir un crédito. En caso de que no se produzca un aumento significativo del dólar, el metal amarillo se convertirá en un activo requerido. Si la Reserva Federal eleva las tasas de interés a niveles positivos, el valor del oro se vería afectado. Sin embargo, es poco probable que esto ocurra.

India apoya el oro

La temporada de bodas y fiestas en la India es una de las principales causas del aumento del precio del metal amarillo. El país es líder en el consumo de oro. Las fiestas de la India no se celebraron en 2020 debido a la pandemia. Por lo tanto, las compras de oro disminuyeron considerablemente el año pasado. Ahora los indios están recuperando las oportunidades perdidas, marcando las fechas más importantes y comprando joyas de dragaje. Se está llevando a cabo con éxito una campaña de vacunación, lo que significa que la pandemia está bajo un control relativo.

En general, la dragada se ve afectada por el rally del mercado de valores y la moneda estadounidense. Estos fuertes competidores de oro siguen siendo atractivos para los inversores. Sin embargo, basándose en la situación geoeconómica, las cosas pueden cambiar a mediano plazo, hasta que estallen las burbujas financieras.